A类与B类的三大区别
(1)持有主体:A类主要由投资人与公众股东持有,淄博股权激励,B类主要由创业团队持有。
(2)权:设定不同的权。比如,每股A类可以设定为1个权,每股B类设定为10个权(1:10的权比例是美股比较常见的)
(3)转换权:A类无法转换为B类。B类一经转让即自动转换成A类。
通过上述制度安排,企业一方面可以通过出让股权对接利用外部资源,另一方面通过两级分化的权设计,实现创业者对公司实行有效控制,亦可以防止恶意收购。
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合伙人制度
以阿里巴巴为代表,通过修改公司章程,规定合伙人团队有权提名多少个董事,而且往往超过董事会的半数,使合伙人团队实际上凌驾于股东大会之上。
在阿里巴巴圈地打造电商平台、互联网金融与大数据等生态平台的过程中,在淘宝网与EBay的惨烈对决中,股权激励公司排名,在创始团队向雅虎的赎身过程中……阿里巴巴都没离开过巨量资本的支持。
与此对应的结果是,截至上市完成时,软银持有阿里32.4%的股权,雅虎持有16.3%股权,以马云为首的合伙人团队凑一块只持有约13%股权。合伙人团队是货真价实的小股东。
根据阿里巴巴上市招股书:
(1)通过合伙人制度,合伙人团队可以提名阿里巴巴半数以上董事会成员。在股权分散、董事会主导的上市公司,控制了董事会,控制公司也就是顺理成章的事;
(2)软银把不低于阿里巴巴30%普通股的权委托给了马云与蔡崇信行使。通过董事会控制与股东会控制双保险,合伙人团队加强了对阿里巴巴的控制。
一、同股同权:
1、67%控制权(有权修改公司的章程、扩股)
2、51%相对控制权(对重大决策进行表决控制)
3、34%否决权(股东会的决策可以直接一票否决)
4、20%界定同业竞争(上市公司可以合并你的报表,你就无法上市)
5、10%有权申请公司解散(有权召开临时股东大会)
6、5%股东变动会影响上市(这种变动需要举牌)
7、3%拥有提案权(有权向股东大会提交临时提案)
二、AB股结构
世界上有名的IT公司,如Google、Facebook,京东、阿里,都设计了AB股结构。创始人一般持有B股,B股的权是A股的10倍。因此,刘强东虽然只持有京东18%的股份,但牢牢掌控着京东。
这种设计,其实是公司治理的一种创新。在资本泛滥时代,股权激励计划,创始人会比资本更有耐心,更有愿景,利于公司长远发展。
而同股同权的公司,如果股权分散,很容易在二级市场被人举牌。如2015年,接连有万科、伊利等公司被举牌。
当你选择了,就需要知道它的详细操作流程。
一、股权架
对内:很多公司在融资前没有一份具有法律效力的合伙人股权分配协议,合伙人之间的股权分配只是口头上达成。而公司内部的股权分配有时会和工商注册信息中的不一致。那么在融资前,就必须做好内部的股权架构,把股权分配比例清清楚楚的落在有效文件里。
对外:有的公司在急于融资的情况下会出让过多股权给投资方,这种做法会导致公司的股权在不断的融资过程中被逐步稀释,Zui终创始团队失去公司的控制权。
二、计算估值
估值是公司价值的反映,直接影响到融资额。估值的计算并不是一项简单的工作,需要合理的计算方法以获取融资额。
三、商业计划书
做好了前期准备,就需要准备一份为了融资而撰写的商业计划书。
四、参加路演
路演是指在公共场所进行演说、演示产品、推介理念,及向他人推广自己的公司、团体、产品、想法的一种方式。
五、尽职调查
投资人如果对你的公司感兴趣,就会给你发投资条款。
在发投资条款之前,投资人可能会对你的公司做尽职调查。尽职调查是指投资人委派律师、会计、投资经理等到你的公司了解实际情况。
在实际操作过程中,一般初创期的公司,投资人有可能先发投资条款再做尽职调查,股权激励机构,这两者的顺序取决于投资人自己的风格、对公司的了解,顺序并不。
六、投资条款
投资条款是指投资人跟被投资公司之间,签署的Zui核心的一些条款。比如:投资金额、出让股权比例、投资人权利等等这些融资中Zui为核心的事项。
投资条款一般会在投资协议之前发送给你,然后双方进行沟通进行谈判,谈判完成后公司才会与投资人签订投资协议。
七、投资协议
投资协议是公司在融资过程中Zui核心的一份法律文件。
如果投资协议签不好,Zui有可能:(一)拿不到融资;(二)承载着巨大的责任;(三)无法约束投资人。
八、款项到账、工商变更
投资协议签完之后,意味着整个融资流程走完了90%,接下来只要进行工商变更、等待投资款到账,融资就算完成了。
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